Jul
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We currently have three auto loans and three credit card, making six payments going out each month. The average APR on all come to 11%. Some of the autos were used so the APR was not so great and the CC are from ages ago when our FICO wasn’t that great either.
Our FICO is in the high 700’s so getting approved for a HELOC or an unsecured personal loan wasn’t a problem.
The reason we don’t want the HELOC is that the houseing market isn’t that hot right now and we don’t want to max out our home loan.
So the other day we were approved for the full amount that we asked for but will end up using 92% of the amount we asked for.
The main reason is that I would like one payment for everything. That way I’m not shuffeling things around just to make the min. payment on things etc. And when the housing market pics up we could revisit the HELOC.
What do you think?
As far as the HELOC, we didn’t have enough in the house to take care of all the loans so it wasn’t going to work right now.
that’s good to know that you’ve done it before. I like the idea of the single payment. We just had another baby, that makes three kids under 4yrs. old and I’m responsible for paying the bills and I don’t want to ***** up our FICO by missing or making late payments. We will most likely do a HELOC when the appraisal of our property goes up. Twelve months ago it was worth 30K more then today, crazy.
we aren’t trying to borrow our way out of debt just trying to keep our great FICO score. A few times in the past a last and miss payment is what damaged our FICO more then anything. So with ONE auto payment to the bank that will keep our score great.
Being a SAHM isn’t easy but it can be a little hectic during Summer break, KWIM?
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5 Responses to “Is a Debt consolidation/personal unsecured loan a good plan?”
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usted sabe que el hELOC est
Lo hemos hecho antes, especialmente si los tipos de interés son más bajos que usted ahora paga. Incluso si no, a veces haciendo ese un pago, incluso si para un período levemente más largo así que usted puede alcanzar y diez pague apagado el préstamo temprano. Utilizamos las segundas hipotecas porque usted puede archivarlo en sus impuestos, y los tipos de interés son generalmente más bajos en nuestra área.
Usted tiene preocupaciones válidas con respecto a la heloc pero mantener una cosa en mente. Los precios son realmente bajos por el momento. Quedar encerrados en las tasas son bajas, mientras que nunca es malo. Sin embargo, si usted está planeando sobre el uso de toda su línea de frente, entonces no se benefician de la heloc bastante más. El principal beneficio de la heloc es sólo tienen que pagar los intereses durante el período de llamar (cariñosamente lo llamamos tiempo feliz). El problema con los préstamos personales sin garantía es que la libertad de garantía no significa gran interés tiempo, ya que es un mucho mayor riesgo para su institución financiera. Tener una buena relación con su banco, le ayudará a lo largo del camino. Conozca a su oficial de cuenta y asegurarse de que no se conforme con una que sólo está interesado en impulsar su producto de usted.
usted puede préstamo del `t usted mismo fuera de deuda. ¿por qué no concentrar en conseguir préstamos más altos del interés pagados abajo o apagado primero?
Cuando la consolidación de deudas de tarjetas de crédito, es importante ser conscientes de que trasladar la deuda no garantizada (tarjetas de crédito no están garantizados) a deuda garantizada (su hipoteca está garantizada por su casa) puede crear una situación volátil, si hay una oportunidad que no puede permitirse el nuevo pago de hipoteca que ahora está poniendo en riesgo de exclusión. Si usted puede conseguir aprobado para el personal sin garantía de préstamo por la cantidad que usted necesita, definitivamente ir por ella. Sin embargo, asegúrese de que los pagos de tarjetas de crédito y préstamos para automóviles y ser realmente cuidado de no acumular más deuda. Usted es sabio en mantenerse alejado de la HELOC. Nadie puede predecir lo que va a pasar con este mercado de la vivienda a fin de salvaguardar su capital, por ahora. Una vez que el mercado se estabiliza, puede tal vez luego de una casa o un préstamo en efectivo a cabo refi y pagar el préstamo personal.